Führt die Kosten-Nutzen-Analyse zu schlechten Entscheidungen?

Die Kosten-Nutzen-Analyse ist eine der am weitesten verbreiteten Methoden, die von Unternehmen und Regierungen eingesetzt wird, um Alternativen zu vergleichen und Entscheidungen zu treffen. Was diese Methode so beliebt macht, ist ihre quantitative Grundlage und ihre relative Einfachheit - das Konzept der Kosten-Nutzen-Analyse ist für fast jeden leicht zu begreifen. Aber wird dieses Bewertungsinstrument übermäßig genutzt und führt zu schlechten Entscheidungen?... vielleicht.

Die allgemeine Prämisse der Kosten-Nutzen-Analyse besteht darin, dass die Gesamtkosten mit dem Gesamtnutzen einer Option verglichen werden - was einen Wert ergibt, der leicht mit anderen Optionen in einem Portfolio verglichen werden kann - um einen Vergleich von Alternativen zu ermöglichen, bei dem Äpfel mit Birnen verglichen werden. Vom Konzept her ist das großartig... aber es gibt eine Reihe von Nachteilen und Einschränkungen bei dieser Methode, die Sie kennen sollten.

  • Unterbewertung von Faktoren, die sich nicht quantitativ ausdrücken lassen - oft als "immaterielle Werte" bezeichnet, gibt es eine große Anzahl von Überlegungen, die sich nicht ohne weiteres quantifizieren und in die Kosten-Nutzen-Analyse einbeziehen lassen, weil sie entweder mit Unbekannten zu tun haben oder ein hohes Maß an Subjektivität bei der Bewertung erfordern.
  • Der Nutzen basiert oft auf versteckten Annahmen über das aktuelle Umfeld - Wenn Entscheidungsträger und Analysten den Nutzen quantifizieren, werden sie in der Regel im Kontext des aktuellen geschäftlichen/operativen Umfelds oder einer Reihe von "wahrscheinlichsten" Annahmen über die Zukunft formuliert. Beide Methoden der Nutzenermittlung sind stark auf Optionen ausgerichtet, die bekannte Faktoren beeinflussen, und können dazu führen, dass hoch innovative Möglichkeiten übersehen werden.
  • Sowohl die Kosten- als auch die Nutzenschätzungen neigen dazu, zu optimistisch zu sein - selbst bei quantitativen Analysemethoden ist ein gewisses Maß an Subjektivität vorhanden. Im Allgemeinen neigen Analysten dazu, optimistisch zu sein und den Nutzen zu hoch und die Kosten zu niedrig zu schätzen. Bei konsequenter Durchführung und ausschließlicher Verwendung in einer vergleichenden Bewertung ist dies kein Problem, doch werden Kosten-Nutzen-Analysen häufig verwendet, um die Erwartungen der Interessengruppen an die gewählte Alternative festzulegen.
  • Fehlende Berücksichtigung der Opportunitätskosten - nur sehr wenige Organisationen verfügen über unbegrenzte Ressourcen, weshalb sie die Kosten-Nutzen-Analyse überhaupt erst durchführen (weil eine Entscheidung getroffen werden muss). Ein häufiger Fehler bei der Entscheidungsfindung besteht darin, nur die direkten Alternativen als Opportunitätskosten der getroffenen Wahl zu betrachten, anstatt die breitere Palette von Alternativen in Betracht zu ziehen, für die die Organisation ihre Ressourcen einsetzen könnte. In diesem Fall entscheiden sich die Unternehmen oft für eine der gegebenen Alternativen, obwohl es am besten wäre, keine der Optionen zu wählen und die Ressourcen anderweitig zu verwenden.
  • Zeitliche Abstimmung von Kosten und Nutzen im Kontext eines Portfolios - die meisten Optionen in einer Reihe von Alternativen beinhalten eine gewisse Variation in der zeitlichen Abstimmung von Kosten und Nutzen. Die typische Methode zur Normalisierung von Zeitfaktoren in der Kosten-Nutzen-Analyse ist die Verwendung von Kapitalwertberechnungen. Was der Kapitalwert nicht berücksichtigt, ist die Auswirkung, die das Timing auf den Cash-Flow der Organisation als Ganzes in Kombination mit anderen Investitionen im Portfolio hat. Die ausschließliche Betrachtung der Gesamtkosten und des Gesamtnutzens jeder Alternative kann zu einer suboptimalen Nutzung der Ressourcen der Organisation führen.

Die Kosten-Nutzen-Analyse kann ein leistungsfähiges Instrument für die Portfolioanalyse und die Entscheidungsfindung sein, aber sie hat auch Grenzen, die in ihrer Einfachheit oft übersehen werden, was zu schlechten Entscheidungen führt. Durch die Berücksichtigung dieser Einschränkungen und die Ergänzung der Kosten-Nutzen-Analyse durch andere Techniken der Portfolioanalyse können die häufigsten Fallstricke identifiziert und entschärft werden, was zu einer besseren Qualität und konsistenteren Ergebnissen bei Ihren Portfolioentscheidungen führt. Entscheidend ist, dass der Entscheidungsträger das Gesamtbild dieser Entscheidung im Kontext der gesamten Organisation betrachtet und quantitative Techniken wie die Kosten-Nutzen-Analyse mit anderen (qualitativen) Methoden abwägt.

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